電動化催生鋁壓鑄新賽道與新格局

1.1 汽車輕量化是實現節能減排的重要路徑

汽車輕量化是減少汽車二氧化碳排放量的重要手段之一

車的碳排放量受到整車整備質量、燃油經濟性等因素的影響。隨著汽車輕量化 程度和電氣化水平的提升，汽車全生命周期碳排放量將減少。據統計，車身質 量每減少100 kg，其百公里油耗可減少0.7 L。

1.2 鋁合金件在汽車上的應用不斷擴大

鋁合金是理想的汽車輕量化材料，提高車輛安全和燃油經濟性的同時，減少汽車 全生命周期的碳排放量。 中國的單車用鋁量增長較快，正逐步縮小與美國等發達國家的差距。2010年我國乘用車單車用鋁量為107kg，而美國輕型車2000年單車用鋁量已達 到117kg。隨著我國汽車輕量化進程的推進，2019年我國乘用車單車用鋁量達 到180kg，和歐洲持平，并且正在逐步縮小與美國的差距。

隨著壓鑄工藝、壓鑄設備的進一步升級，鋁合金壓鑄件在強度、延展度、耐磨性 上得到提升，其應用逐漸從中小殼體類向對強度等要求更高的大型結構件拓展。傳統汽車鋁合金壓鑄件主要應用于：1）動力系統-殼體及支架等；2）傳動系 統-殼體及支架等；3）熱交換系統-殼體等；4）轉向系統-殼體及支架等；5） 剎車系統；6）懸架系統；7）車身部分。

1.3 電動化催生鋁壓鑄新賽道

電動車對輕量化的訴求高于傳統燃油車。純電動車攜帶的電池包質量較大，導致汽車自重（整備質量）大幅提升：A級純電 動車的整備質量比同級別燃油車平均重300-400kg，電池包質量占比約24%。電動車減重可有效提升續航里程：根據美國鋁業協會，相同電量下，減少10%的重 量可以使車輛多行駛10%的距離。

電動車領域新增的主要產品：電池包殼體-應用于純電動和混動汽車

目前電動車電池包下殼體材質基本以鋁合金材料為主，工藝上包括沖壓鋁板焊 接、整體鑄造等工藝。整體壓鑄的電池包殼體可以實現一體成型，能靈活的進 行結構和壁厚設計，實現集成電池包殼體側壁吊耳、冷卻通道等優勢。但純電 動汽車電池包殼體屬于大型薄壁鋁合金件，對壓鑄工藝要求較高，需要一次性 較大規模的模具和大噸位壓鑄機投入。 目前壓鑄工藝的電池包殼體主要在混動車型運用比較多，比如大眾、寶馬、本 田等混動車型都采用這類電池包。而純電動汽車的大電池包殼體采用沖壓焊接 工藝較多。

1.4 電動化鋁壓鑄格局之變

傳統汽車領域鋁合金壓鑄格局相對穩固

外資鋁合金壓鑄企業以一級供應商為主，業務多元化，全球化布局，追隨主機廠 進入中國市場。

國內企業憑借成本、服務優勢緩慢替代

國內鋁合金壓鑄企業以二級供應商，中小件產品居多，配套采埃孚、博世、法雷 奧、威伯科等變速箱、剎車、轉向等系統供應商。在部分鋁合金壓鑄細分領域國內企業具備明顯優勢，如愛柯迪雨刮系統鋁合金壓 鑄件的全球份額超30%，嶸泰股份在國內汽車轉向系統鋁合金件的份額超過20%。

汽車電動化為鋁合金壓鑄行業帶來新變局

電動車為鋁合金行業催生了新的產品，新的鋁合金壓鑄產品對制造工藝、設計 提出了更高的要求，大型薄壁、結構復雜的車身結構件需要更大噸位的壓鑄機 等設備投入，同時還要具備穩定的壓鑄工藝。以特斯拉的一體化壓鑄為例，特斯拉規劃將在加州、上海、德克薩斯等公司投 入多臺6000噸以上的大噸位壓鑄機，cybertruck后底座將采用8,000噸力的鑄 造機完成。

一體化壓鑄的應用和趨勢

2.1 一體化壓鑄的應用領域：超大部件的制造

借助更大噸位壓鑄機及合金材料的創新，一體化壓鑄實現了更大尺寸的汽車部 件，寬度超過1.5米的大型部件，如后地板、前機艙和電池托盤、或融合中地板 和電池托盤的CTC技術。（報告來源：未來智庫）

2.2 產業鏈進步加速一體化壓鑄進程：壓鑄機

壓鑄機的進步：大噸位壓鑄使得一體化壓鑄成為可能

制造傳統汽車鋁鑄件的壓鑄機噸位基本在4000T（噸）以下，比如以中小件見 長的愛柯迪所使用的主要壓鑄機噸位集中在350-1600T。2018年IDRA（意德拉，2008年由力勁科技收購）推出其Giga Press 6000T超大 噸位壓鑄機，并于2020年供應特斯拉，拉開了超大型壓鑄機序幕。 力勁科技也先后為壓鑄企業完成6800T、7200T、9000T壓鑄機的交付，并與廣 東鴻圖完成12000T超大噸位壓鑄簽約儀式。

2.3 一體化壓鑄格局：車企與第三方供應商的競合

一體化壓鑄對整車制造環節的沖擊

沖壓與焊接工藝的大幅減少：由于一體化壓鑄成型，零部件的焊接點數、沖壓 零部件數量都將大幅減少，傳統汽車沖壓、焊接車間需要重新布局。超大噸位壓鑄機需要建設全新的大型壓鑄車間：IDRA的6000T壓鑄機長度超過 20米，高度超過7米，需要為之設立單獨的壓鑄車間。 超大型模具的一次性投入：用于后地板等一體化壓鑄產品的模具重量通常較 重，常超過100噸，模具高研發投入（不同車型結構需不同模具）、使用率的 不確定性都將對經營質量產生影響。

一體化壓鑄對于車企提出較高的挑戰：需要對現有車廠房做較大的調整（縮減沖 壓、焊接工藝、增設大型壓鑄車間），增加大型設備（壓鑄機、模具等）等投 入，同時還將面臨較高的不確定性（車型銷量），越來越多的車企加入到一體化 陣營中，既有自制模式、也有采用第三方供應商的模式。我們認為，車企與第三 方供應商的競合關系將是常態。